中國(guó)企業(yè)創(chuàng)紀(jì)錄的海外并購(gòu)主要是為了滿足企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略需要，美國(guó)高盛集團(tuán)全球并購(gòu)部門主管１９日在北京舉行的小型媒體會(huì)上如此表示。
高盛提供的數(shù)字顯示，今年迄今為止，中國(guó)企業(yè)全球并購(gòu)交易額占全球總額的比重高達(dá)２６％，而這一數(shù)字在數(shù)年前還不到１０％。高盛集團(tuán)全球兼并收購(gòu)聯(lián)席負(fù)責(zé)人林舸（格雷格·蘭姆考）表示，如今全球并購(gòu)行業(yè)最重要的趨勢(shì)就是，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)額的大幅增長(zhǎng)。
另?yè)?jù)全球金融數(shù)據(jù)提供商迪羅基公司的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)對(duì)外并購(gòu)自２０００年以來(lái)已經(jīng)連續(xù)六年增長(zhǎng)，今年一季度更是成為超過(guò)加拿大和美國(guó)的全球跨境并購(gòu)最大收購(gòu)國(guó)。從全球趨勢(shì)來(lái)看，如今正處于過(guò)去２０年來(lái)全球并購(gòu)交易的第三波高潮。
林舸介紹說(shuō)，第一波是１９９９年到２０００年的技術(shù)、媒體、電信（ＴＭＴ）并購(gòu)狂潮，終止于科技股泡沫破滅。第二波并購(gòu)高潮是２００６年到２００７年，終止于次貸危機(jī)。如今這輪并購(gòu)高潮始于２０１４年，２０１５年全球并購(gòu)交易額達(dá)到了２０年來(lái)最高的４．６萬(wàn)億美元。
林舸認(rèn)為，本輪全球并購(gòu)交易存在兩大突出特點(diǎn)，其一是并購(gòu)規(guī)模日趨龐大，２０１５年金額超過(guò)１００億美元的并購(gòu)交易占總交易額的比例高達(dá)３８％，而這一比例在２０１３年僅為１４％。今年迄今，中國(guó)企業(yè)宣布的最大并購(gòu)交易是中國(guó)化工集團(tuán)４６６億美元收購(gòu)瑞士農(nóng)業(yè)化學(xué)和種子公司先正達(dá)，這也是有史以來(lái)最大規(guī)模的中國(guó)跨境交易。
第二大特點(diǎn)是，大多數(shù)交易都是大型企業(yè)之間的戰(zhàn)略合作，這和２００６－２００７年由大量私募基金推動(dòng)的并購(gòu)交易顯著不同。根據(jù)湯森路透的數(shù)據(jù)，今年迄今，全球并購(gòu)交易中的４３％都屬于戰(zhàn)略跨境并購(gòu)，而這一比例在２０１３年時(shí)僅為２７％。這意味著本輪跨境并購(gòu)更多是企業(yè)出于全球化發(fā)展的戰(zhàn)略需求。
高盛集團(tuán)全球兼并收購(gòu)聯(lián)席負(fù)責(zé)人高明楷（邁克爾·卡爾）說(shuō)，觀察中國(guó)企業(yè)并購(gòu)觀念的變化是一件很有趣的事。他強(qiáng)調(diào)，今年值得注意的不僅僅是中國(guó)企業(yè)并購(gòu)交易的金額水平，還包括企業(yè)在并購(gòu)交易中表現(xiàn)出的老練程度。
高明楷認(rèn)為，如今中國(guó)企業(yè)更善于利用跨境并購(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略目標(biāo)，中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)行為是“深思熟慮、戰(zhàn)略性的、謹(jǐn)慎的”。
今年以來(lái)，人民幣匯率出現(xiàn)回調(diào)。通常來(lái)說(shuō)，堅(jiān)挺的人民幣匯率意味著更強(qiáng)的海外購(gòu)買力。而人民幣匯率變化是否會(huì)影響到中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)行為呢？
對(duì)此，林舸認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外并購(gòu)時(shí)，主要?jiǎng)訖C(jī)是在全球進(jìn)行資產(chǎn)的多元化配置，這是出于企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略考慮；同時(shí)，他認(rèn)為對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，也的確存在“在人民幣堅(jiān)挺時(shí)進(jìn)行海外資本布局”的考慮。他強(qiáng)調(diào)，從根本上來(lái)說(shuō)，中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)性質(zhì)是戰(zhàn)略性的，不是簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)考慮。
高明楷也強(qiáng)調(diào)，企業(yè)并購(gòu)的主要考慮是“可持續(xù)的長(zhǎng)期價(jià)值”，而非是匯率變化。他認(rèn)為，全球并購(gòu)市場(chǎng)的推動(dòng)因素是“希望獲得戰(zhàn)略性成長(zhǎng)的企業(yè)”，而不是對(duì)匯率等市場(chǎng)價(jià)格的套利行為。
根據(jù)湯森路透和迪羅基的統(tǒng)計(jì)，從２０１１年至今的全球并購(gòu)交易中，高盛參與的交易數(shù)量和金額都位居全球第一，高盛在全球并購(gòu)市場(chǎng)的份額達(dá)２９．５％。