在股市持續(xù)調(diào)整和基金銷(xiāo)售趨難的壓力下，公募“迷你基金”的清盤(pán)從原先的短期理財(cái)基金、貨幣市場(chǎng)基金等逐步蔓延到了權(quán)益類(lèi)基金。8月以來(lái)，已經(jīng)有5只產(chǎn)品公告擬終止合同的議案，其中包括3只權(quán)益類(lèi)基金。
主動(dòng)退市案例增多
9月9日，長(zhǎng)盛基金發(fā)布公告稱(chēng)，擬于10月12日召開(kāi)上證市值百?gòu)?qiáng)ETF持有人大會(huì)，對(duì)該基金終止上市和終止基金合同議案進(jìn)行表決。如果議案獲得通過(guò)，該基金將成為首只遭遇清盤(pán)的ETF基金。
公開(kāi)資料顯示，上證市值百?gòu)?qiáng)ETF于2013年4月24日成立。自成立以來(lái)，其規(guī)模呈現(xiàn)不斷減少之勢(shì)，去年底跌破1000萬(wàn)份，今年以來(lái)份額繼續(xù)萎縮。其半年報(bào)披露，今年6月底持有人總數(shù)為280戶，基金總規(guī)模為621.36萬(wàn)份。在今年2月12日至5月12日，以及5月14日至7月16日期間，兩次出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形。
根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，基金合同生效后，連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)六十個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。
長(zhǎng)盛上證市值百?gòu)?qiáng)ETF已經(jīng)是今年8月以來(lái)第5只發(fā)布公告擬終止基金合同的基金產(chǎn)品。此前，國(guó)投瑞銀瑞易貨幣市場(chǎng)基金、泰達(dá)宏利全球新格局（QDII）、華寶興業(yè)成熟市場(chǎng)動(dòng)量?jī)?yōu)選（QDII）、中原英石貨幣市場(chǎng)基金等4只基金都陸續(xù)發(fā)布了擬終止合同議案。其中，國(guó)投瑞銀瑞易貨幣市場(chǎng)基金已經(jīng)從2015年9月10日起進(jìn)入清算期。
基金清盤(pán)趨于常態(tài)化
在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間中，“清盤(pán)”對(duì)于公募從業(yè)者而言是個(gè)不愿意被觸及的負(fù)面字眼。不過(guò)，自2014年8月匯添富28天短期理財(cái)債基主動(dòng)清盤(pán)，打破了“迷你基金”僵而不死的僵局之后，行業(yè)對(duì)此的態(tài)度正在逐步發(fā)生改變。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，一年來(lái)已經(jīng)累計(jì)有約20只基金選擇清盤(pán)。
不少業(yè)內(nèi)人士指出，維持“迷你基金”運(yùn)作耗費(fèi)基金公司大量資源。同時(shí)，因難以實(shí)現(xiàn)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，固定的費(fèi)用支出嚴(yán)重侵蝕基金收益，對(duì)基金公司和持有人可謂是“雙輸”局面。隨著“迷你基金”種種弊病的漸次暴露，基金行業(yè)也逐步接受了對(duì)于規(guī)模過(guò)小的基金采取轉(zhuǎn)型、合并乃至清盤(pán)的方式進(jìn)行處理。
其中，由于體現(xiàn)不出收益優(yōu)勢(shì)而流動(dòng)性又不及貨幣基金，短期理財(cái)基金一度是清盤(pán)的重災(zāi)區(qū)。此前，包括富國(guó)7天理財(cái)寶、華安7日鑫、長(zhǎng)盛添利30天、長(zhǎng)盛添利60天、鵬華月月發(fā)、光大保德信添天利季度開(kāi)放短期理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品均已經(jīng)終止運(yùn)作。
事實(shí)上，在本輪股市大調(diào)整之前，清盤(pán)的基金以短期理財(cái)債券基金為主，鮮有權(quán)益類(lèi)基金。但隨著6月15日以來(lái)的暴跌行情和贖回潮，權(quán)益類(lèi)基金逐步開(kāi)始面臨規(guī)模過(guò)小的問(wèn)題，也被迫加入到清盤(pán)隊(duì)伍當(dāng)中。與固定收益類(lèi)產(chǎn)品不同的是，權(quán)益類(lèi)基金的清盤(pán)一般會(huì)面臨更大的難度和爭(zhēng)議，因?yàn)楣潭ㄊ找骖?lèi)產(chǎn)品基本都獲得了正收益，而權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品則可能導(dǎo)致投資者虧損退出。
考慮到目前還有相當(dāng)一部分基金規(guī)模低于5000萬(wàn)元，很可能觸及清盤(pán)條款，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，未來(lái)基金公司選擇主動(dòng)清盤(pán)旗下“迷你基金”的動(dòng)作還會(huì)不斷出現(xiàn)。
(中國(guó)證券報(bào)-中證網(wǎng))