美聯(lián)儲會議紀(jì)要暗示6月或有加息機會 引發(fā)全球資本市場震動

　　最新公布的美聯(lián)儲議息會議紀(jì)要推升6月加息預(yù)期，引起全球資本市場震動：美元指數(shù)強勢上漲，人民幣兌美元匯率中間價報較前一日大幅下調(diào)315個基點，國際黃金、原油價格出現(xiàn)跳水走勢。而全球股市也漲少跌多，亞太股市普跌。有分析人士認(rèn)為，未來全球市場波動性或?qū)⒓觿?，股票、大宗商品等風(fēng)險資產(chǎn)漲幅將趨緩，震蕩加劇。

　　股市

　　A股成交量繼續(xù)萎縮

　　廣州日報訊 (記者張忠安)美聯(lián)儲加息預(yù)期成為全球股市今年下半年最大的威脅。19日，最新公布的美聯(lián)儲議息會議紀(jì)要推升6月加息預(yù)期，主要股指紛紛回撤，亞太股市普跌，歐洲三大股指周四開盤也明顯走低，滬指全天微跌0.02%。有分析認(rèn)為，短線市場即使有反彈，動力也很弱，投資者搶反彈需要控制好倉位。

　　全球股市普跌

　　美聯(lián)儲最新公布的4月議息會議紀(jì)要顯示，絕大多數(shù)美聯(lián)儲官員認(rèn)為，如果美國經(jīng)濟在二季度反彈，勞動力市場繼續(xù)改善，通脹率逐步向2%的目標(biāo)靠近，選擇在6月加息是合適之舉。

　　近期公布的美國零售銷售數(shù)據(jù)、消費者物價指數(shù)、工業(yè)生產(chǎn)和新屋開工等各項經(jīng)濟數(shù)據(jù)均優(yōu)于預(yù)期。如果未來經(jīng)濟數(shù)據(jù)繼續(xù)樂觀，美聯(lián)儲6月加息的可能性越來越大。

　　美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫不利于非美元風(fēng)險資產(chǎn)。如新興市場貨幣貶值壓力或?qū)⒂兴哟?，全球股市也可能面臨回調(diào)。市場上，美聯(lián)儲這份令6月份加息升溫的會議紀(jì)要攪動全球資本市場，其中股市表現(xiàn)較弱。在隔夜美國三大股指漲跌不一后，亞太市場周四紛紛下跌。截至收盤，除日經(jīng)225指數(shù)小幅上漲0.06%外，恒生指數(shù)下跌0.67%，韓國綜合指數(shù)下跌0.58%，海峽時報指數(shù)、孟買指數(shù)等跌幅都超過1%。

　　除此之外，歐洲主要股指19日開盤也明顯走低，其中，泛歐600開盤下跌0.3%，英國富時100下跌0.8%，法國CAC40開盤下跌0.6%，德國DAX指數(shù)跌1%。上述股指跌幅進(jìn)一步擴大，其中，德國DAX指數(shù)跌幅擴大到1.54%。

　　A股反彈動力不強

　　A股市場上，雖然在中國概念股帶動下，創(chuàng)業(yè)板昨日上漲1%左右，但整體上，主要指數(shù)均沖高回落，成交量明顯萎縮。因此，在多數(shù)機構(gòu)人士看來，鑒于當(dāng)前市場信心脆弱，外圍市場不確定性增加，預(yù)計即使再有反彈，力度也較弱，投資者需要堅持小倉位謹(jǐn)慎操作。

　　截至昨日收盤，滬指報2806.91點，跌幅0.02%，深成指報9733.74點，漲幅0.4%，創(chuàng)業(yè)板報2037.4點，漲幅0.84%。受到美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫影響，黃金概念股明顯走低，山東黃金盤中跌幅一度超4%，收盤下跌近2%。

　　值得注意的是，滬深兩市昨日成交量繼續(xù)萎縮，滬指當(dāng)天只成交1242億元。因此，有分析認(rèn)為表示，持續(xù)縮量意味著繼續(xù)大跌的空間有限，但市場資金進(jìn)場意愿依然不強，投資者搶反彈依然需要謹(jǐn)慎。申萬宏源分析師嚴(yán)曉鵬表示，無論從盈利環(huán)境還是利率走勢以及市場風(fēng)險偏好來看，均不支持全面性上漲，整體市場依然偏弱勢。

　　該券商分析師王勝也表示，考慮到全球經(jīng)濟復(fù)蘇出現(xiàn)階段性擾動、美元短期回升壓力增大等政治風(fēng)險事件，未來全球市場波動性或?qū)⒓觿?，股票、大宗商品等風(fēng)險資產(chǎn)漲幅將趨緩。

　　匯市

　　人民幣中間價下調(diào)逾300基點

　　廣州日報訊 (記者周慧)美聯(lián)儲4月會議紀(jì)要暗示6月或有加息機會后，美元指數(shù)短線急升約60點。昨日，美元指數(shù)漲至7周高點95.24。紀(jì)要公布后，離岸人民幣快速貶值200點，美元兌多數(shù)主要貨幣擴大漲幅，新興市場貨幣下跌。昨日，風(fēng)險厭惡情緒主導(dǎo)市場，商品貨幣面臨拋售壓力，日元走高。

　　昨日，人民幣中間價報6.5531，大幅下降315個基點至三個月新低，分析員指出，人民幣中間價的大幅下調(diào)主要受到美元指數(shù)走高影響。

　　諾亞香港首席研究官夏春昨日在接受本報記者采訪時指出，美聯(lián)儲今年加息的次數(shù)和概念都會比市場預(yù)期的概率大，當(dāng)前美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)可以直觀反映美國經(jīng)濟正處在復(fù)蘇周期，不過他依舊認(rèn)為加息可能會延后到9月份，尤其在這段時間內(nèi)可能存在的英國脫歐問題會加大英鎊貶值、歐元升值的概率等系列不確定因素。

　　不過更多人士則是將美聯(lián)儲加息預(yù)期提前，有資深業(yè)內(nèi)人士指出，美聯(lián)儲處于貨幣緊縮的長周期，6、7月份有較高概率發(fā)生今年首次加息，且今年加息次數(shù)不少于一次，人民幣壓力仍存。

　　中金公司指出，美聯(lián)儲4月份會議紀(jì)要鷹派傾向超預(yù)期，市場對美聯(lián)儲6月加息的預(yù)期升溫，對于市場而言，或許“6月是否加息”已經(jīng)不重要，重要的是預(yù)期升溫后美元指數(shù)有望持續(xù)強勢。

　　花旗銀行最新報告表示，預(yù)計央行會推遲下調(diào)利率的時間，但由于跨境資本流動壓力、民營企業(yè)融資成本升高等因素，預(yù)計央行或繼續(xù)調(diào)降存款準(zhǔn)備金率。維持第二季度降準(zhǔn)50個基點的預(yù)測，并預(yù)期財政政策將發(fā)揮更加積極的作用來支持經(jīng)濟增長。

　　金價回撤至三周低位

　　廣州日報訊 (記者井楠)美聯(lián)儲4月貨幣會議紀(jì)要公布，推動美元反彈，導(dǎo)致國際黃金、原油價格出現(xiàn)跳水走勢。其中，國際金價從1280美元/盎司附近位置跌落，低至1251美元/盎司，為三周以來低點。國際原油價格在周三晚間一度沖至49.19美元/桶的7個月新高，此后大幅度跌落至47.75美元/桶。

　　機構(gòu)依然看好金價后市

　　美聯(lián)儲是國際金價的核心影響因素，在此信息推動下，金價跳水。

　　然而，在經(jīng)歷了長達(dá)4年的“熊市”走勢后，國際金價今年受到“加息”預(yù)期的牽制越來越?。阂坏┟缆?lián)儲加息預(yù)期減少，金價就會大漲；但一旦加息預(yù)期增加，黃金價格的反應(yīng)卻不是特別負(fù)面。究其原因，是包括高盛、花旗在內(nèi)的國際主流投資機構(gòu)在“避險需求增強”因素方面的押注有所增加；全球最大的黃金ETF兩周連續(xù)大幅度增倉，證明了機構(gòu)看好中線黃金價格的態(tài)度。

　　即便是昨日金價向下，依然有很多美國、歐洲的投資機構(gòu)表達(dá)了樂觀態(tài)度：世界經(jīng)濟動蕩，避險需求依然強勁，美國加息前景不分明，金價仍有上升空間。該論調(diào)與本周高盛調(diào)高2016年下半年黃金價格預(yù)期非常一致，預(yù)計未來幾個月，金價仍有多次沖高機會。

　　原油短期面臨獲利了結(jié)

　　與之相比，國際油價的基本面趕不上金價，因為其主導(dǎo)因素是全球油品供求關(guān)系。而恰恰是油品供應(yīng)的各類數(shù)據(jù)，依然在歷史高位附近波動。

　　不過，一周油價走勢大大出乎機構(gòu)預(yù)期之外，其成功突破了45~46美元的重壓，逼近50美元，顯示出了短線多頭的力量非同一般。

　　從技術(shù)面上來說，國際基準(zhǔn)油價布倫油價，目前已經(jīng)上漲至今年年初以來形成的上升通道的上沿，即使沒有基本面消息的刺激，短期內(nèi)將面臨獲利了結(jié)導(dǎo)致的拋壓。Long Leaf交易集團(tuán)的首席市場分析師Tim Evans表示，市場轉(zhuǎn)向了防守的態(tài)勢，美聯(lián)儲公布會議紀(jì)要后，所有以美元計價的資產(chǎn)全線走低，其中就包括原油。短線價格如何發(fā)展，依然要看本周后兩個交易日多空博弈的結(jié)果，目前不確定性較大。

　　廣東金礦投資集團(tuán)的陳志豪認(rèn)為：油市操作風(fēng)險大、基本面現(xiàn)狀不佳，建議大家謹(jǐn)慎控制倉位、及時止損。黃金市場的前景相對較好，但應(yīng)抱以中長線獲利的態(tài)度，逢低買進(jìn)、逐步建倉，不必盲目跟多。