伴隨新股發(fā)行新規(guī)啟用，“全額預繳”的傳統(tǒng)打新模式成為“過去式”。滬深證券交易所對新股網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行實施細則進行了修訂，并于5日分別采取業(yè)務問答和通知的方式，對IPO新規(guī)進行詳細解讀。

　　本次網(wǎng)上發(fā)行規(guī)則修改的主要內容包括：取消投資者在申購委托時應全額繳納申購資金的規(guī)定，明確了投資者應根據(jù)最終確定的發(fā)行價格與中簽數(shù)量繳納申購款的要求及相關業(yè)務流程；強調自主申購，證券公司不得接受全權委托代申購；落實投資者申購約束機制，明確棄購股份的處理原則；明確發(fā)行數(shù)量在2000萬股(含)以下且無老股轉讓計劃的小盤股全部網(wǎng)上發(fā)行。

　　規(guī)則修改的主要內容包括：一是業(yè)務流程調整，取消新股申購預繳款后，網(wǎng)下投資者申購日(T日)申購但無需繳納申購款，獲配后T+2日再繳納認購款；二是棄購股份的處理，因配售對象資金不足而被無效處理的股份可由主承銷商負責包銷，或根據(jù)相關規(guī)定中止發(fā)行，或由承銷商按照事先公布的原則配售給其他參與申購的投資者。

　　根據(jù)細則，投資者中簽后應依據(jù)中簽結果履行資金交收義務，確保其資金賬戶在T+2日日終有足額的新股認購資金。投資者認購資金不足的，將被視為放棄認購。如投資者連續(xù)12個月內累計出現(xiàn)三次放棄認購情形的，將被列入限制申購名單，自結算參與人最近一次申報其放棄認購的次日起6個月(按180個自然日計算，含次日)內不得參與網(wǎng)上新股申購。

　　放棄認購次數(shù)按照投資者實際放棄認購的新股只數(shù)計算；投資者持有多個證券賬戶的，其使用名下任何一個證券賬戶參與新股申購并發(fā)生放棄認購情形的，均納入該投資者放棄認購次數(shù)；投資者部分放棄中簽股份也屬于“未足額繳款”的情形，納入放棄認購的次數(shù)統(tǒng)計。因結算參與人資金不足以完成新股認購資金交收，導致投資者新股認購被確認為無效認購的，不計入該投資者放棄認購的情形，其后果及相關法律責任由該結算參與人承擔。

　　細則規(guī)定，對于公開發(fā)行2000萬股(含)以下且無老股轉讓計劃的，擬公開發(fā)行的股票全部向網(wǎng)上投資者直接定價發(fā)行；網(wǎng)上發(fā)行申購日與網(wǎng)下發(fā)行申購日為同一日；凡參與新股網(wǎng)下發(fā)行報價或申購的投資者，不得再參與該只新股的網(wǎng)上申購。

　　本次修改后，投資者申購新股的持有市值要求、市值計算規(guī)則及證券賬戶使用的相關規(guī)定，以及網(wǎng)下投資者參加初步詢價的資格要求和持有市值要求，均未發(fā)生變化。對于網(wǎng)上發(fā)行而言，上交所規(guī)定，每1萬元市值可申購一個申購單位，不足1萬元的部分不計入申購額度。每一個申購單位為1000股，申購數(shù)量應當為 1000股或其整數(shù)倍。深交所規(guī)定，每5000元市值可申購一個申購單位，不足5000元的部分不計入申購額度，每一個申購單位為500股，申購數(shù)量應當為500股或其整數(shù)倍。投資者只能使用一個有市值的證券賬戶進行申購。同一投資者使用多個賬戶申購同一新股，以及同一賬戶多次申購同一新股的，以該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購?！∮浾?張莉 周松林