針對(duì)上市公司停牌中存在的一些問(wèn)題，上海證券交易所8日發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范上市公司停復(fù)牌及相關(guān)信息披露的通知(征求意見(jiàn)稿)》，著手規(guī)范相關(guān)行為。按照通知，上市公司濫用停牌將被采取監(jiān)管措施或受到紀(jì)錄處分。

　　據(jù)了解，上交所前期發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范上市公司籌劃非公開(kāi)發(fā)行股份停復(fù)牌及相關(guān)事項(xiàng)的通知》和《上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露及停復(fù)牌業(yè)務(wù)指引》，執(zhí)行情況總體良好，但公司隨意停牌、停牌程序不規(guī)范、停牌時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、停牌期間信息披露不充分等現(xiàn)象仍時(shí)有發(fā)生。

　　為此，上交所在加大對(duì)公司停復(fù)牌行為事中事后監(jiān)管力度的同時(shí)，梳理了當(dāng)前上市公司停復(fù)牌及相關(guān)信息披露實(shí)踐中亟待解決的問(wèn)題，并將其納入上述通知的規(guī)范范圍，明確相關(guān)監(jiān)管要求。

　　通知在實(shí)證數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，將停復(fù)牌事項(xiàng)主要分為籌劃重大資產(chǎn)重組、非公開(kāi)發(fā)行股份以及其他重大事項(xiàng)等三大類，并相應(yīng)規(guī)定了原則上可予辦理的停牌期間。通知將籌劃重大資產(chǎn)重組的停牌期間規(guī)定為最長(zhǎng)不超過(guò)5個(gè)月，同時(shí)對(duì)個(gè)別確須事前審批或者屬重大無(wú)先例的事項(xiàng)作了例外規(guī)定，對(duì)籌劃非公開(kāi)發(fā)行股份和其他重大事項(xiàng)的停牌期間也予以了明確。

　　與此同時(shí)，通知強(qiáng)化了公司停復(fù)牌的相關(guān)信息披露要求。公司在申請(qǐng)停牌時(shí)，即要求披露停牌具體事由。對(duì)于簽訂重大合同、對(duì)外投資等經(jīng)營(yíng)常規(guī)事項(xiàng)，原則上要求公司分階段披露進(jìn)展，一般不得申請(qǐng)停牌。對(duì)于已處于停牌過(guò)程中的公司，要求公司及時(shí)披露籌劃事項(xiàng)的實(shí)質(zhì)進(jìn)展，及早申請(qǐng)復(fù)牌。

　　通知對(duì)信息披露內(nèi)容也作了進(jìn)一步的細(xì)化。如公司停牌后擬延期復(fù)牌的，須詳細(xì)披露前期工作具體進(jìn)展、延期復(fù)牌的具體原因和后續(xù)工作計(jì)劃進(jìn)度。對(duì)于長(zhǎng)期停牌的，還要求披露中介機(jī)構(gòu)的核查專項(xiàng)意見(jiàn)，對(duì)公司停復(fù)牌的合理性作出說(shuō)明。

　　為充分尊重中小股東的交易權(quán)利，通知對(duì)于長(zhǎng)期停牌并擬延期復(fù)牌的公司增加了股東大會(huì)審議程序的要求。為充分保障中小股東的決策參與權(quán)，通知還規(guī)定在相關(guān)股東大會(huì)上，參與籌劃重大事項(xiàng)相關(guān)交易的股東及其一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)回避表決。

　　此外，通知明確了公司董事會(huì)及相關(guān)各方在停復(fù)牌期間的職責(zé)，并相應(yīng)加大了對(duì)濫用停牌權(quán)利及信息披露不充分等行為的事中事后監(jiān)管力度。在事后問(wèn)責(zé)方面，通知規(guī)定，交易所可以對(duì)公司濫用停牌行為采取監(jiān)管措施或者予以紀(jì)律處分。情節(jié)嚴(yán)重的，還將提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核查。

　　據(jù)了解，上述通知(征求意見(jiàn)稿)擬公開(kāi)征求意見(jiàn)一周。此后上交所將在合理吸收各方意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)征求意見(jiàn)稿予以修訂，并盡快發(fā)布。(據(jù)新聞晨報(bào))