作者：周楠
中報(bào)季即將拉開(kāi)帷幕，上市券商交卷在即，已披露的十余份業(yè)績(jī)預(yù)告無(wú)一報(bào)喜，證券行業(yè)業(yè)績(jī)正面臨集體“失速”？
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至7月20日，國(guó)元證券已披露了2022年半年報(bào)，東北證券、華西證券等14家上市券商披露了半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)減8家，首虧6家，凈利潤(rùn)降幅普遍在六成以上。
業(yè)績(jī)暫居首位的東方證券，今年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)5.5億~6.6億元凈利潤(rùn)，同比下滑76%~80%。紅塔證券、東興證券等其余4家上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)在兩億元以上，同比降幅均逾五成。國(guó)盛金控、太平洋、中原證券等6家上半年虧損，其中，控股中山證券和東莞證券的錦龍股份巨虧超兩億元。
市場(chǎng)不景氣，券商自營(yíng)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下滑，成為業(yè)績(jī)拖累。有券商非銀分析師對(duì)記者表示，預(yù)計(jì)券商半年報(bào)整體表現(xiàn)低迷，但預(yù)計(jì)龍頭券商表現(xiàn)仍優(yōu)于行業(yè)整體。
中原證券虧損逾億元
券商中報(bào)季里，國(guó)元證券搶先交卷。據(jù)該公司11日發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)，今年上半年，國(guó)元證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.74億元，同比增長(zhǎng)8.73%；歸母凈利潤(rùn)7.49億元，同比下降11.5%。
對(duì)于業(yè)績(jī)表現(xiàn)，國(guó)元證券稱，公司股權(quán)和衍生金融工具類投資發(fā)生損失，導(dǎo)致公司一季度有所虧損；二季度，隨著證券市場(chǎng)的逐漸穩(wěn)定，公司積極調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，證券投資損失有所減少。
今年一季度，國(guó)元證券虧損，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.83億元，同比下降36.71%；凈利潤(rùn)-1.2億元。
實(shí)際上，今年一季度上市券商整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)乏力。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前三個(gè)月，近30家券商營(yíng)收同比下滑逾兩成。
華西證券、中原證券等14家券商披露了中報(bào)預(yù)告，多家預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比下降逾七成。
今年上半年，東方證券預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約5.5億~6.6億元，同比下降76%~80%，為目前盈利表現(xiàn)最好的券商。
紅塔證券、東興證券緊隨其后，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.26億元(-56.3%)和2.73億元(-63%)。
華西證券、東北證券、華創(chuàng)陽(yáng)安、西南證券的預(yù)告凈利潤(rùn)下限也均在億元以上，4家預(yù)告凈利潤(rùn)降幅在六成以上。
還有多家券商預(yù)計(jì)虧損。太平洋證券預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)為-0.6億至-1億元；中原證券預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為-1.25億元。包括上述兩家在內(nèi)，共6家券商首虧。
預(yù)計(jì)頭部券商受行情拖累較少
目前，共有15家券商披露了2022年半年報(bào)快報(bào)及業(yè)績(jī)預(yù)告，占全部上述券商總數(shù)的三成左右，規(guī)模上多為中小券商。
業(yè)績(jī)出現(xiàn)頹勢(shì)是否是行業(yè)整體現(xiàn)象？據(jù)中金公司測(cè)算，預(yù)計(jì)今年一季度上市券商營(yíng)收同比下降19%，凈利潤(rùn)同比下降28%。
“考慮到今年一季度的拖累及去年二季度高基數(shù)，上半年業(yè)績(jī)同比仍有承壓，但第二季度降幅明顯收窄?！敝薪鸨硎?。
華創(chuàng)非銀團(tuán)隊(duì)指出，目前發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的券商主要是中游券商，頭部券商大多未發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告。頭部券商方向性自營(yíng)規(guī)模較小，受市場(chǎng)行情拖累較少。
“上市券商總體業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將好于目前已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的券商平均情況?！逼渲赋?。
今年一季度，自營(yíng)業(yè)務(wù)收入滑坡成為拖累券商業(yè)績(jī)，這一情況延續(xù)到了年中，權(quán)益自營(yíng)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍是券商中報(bào)業(yè)績(jī)的拖累因素。
東方證券稱，2022年上半年，受國(guó)際形勢(shì)動(dòng)蕩、新冠疫情沖擊等多重不利因素影響，資本市場(chǎng)各主要權(quán)益指數(shù)出現(xiàn)一定幅度的下跌。報(bào)告期內(nèi)，公司權(quán)益自營(yíng)、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)收入同比減少，同時(shí)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)減值計(jì)提同比增加。
華西證券提到，公司上半年凈利潤(rùn)同比減少，主要是受市場(chǎng)影響投資業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)有所下滑所致。
值得一提的是，多家券商在中報(bào)預(yù)告中提到了一季度情況。彼時(shí)，A股市場(chǎng)波動(dòng)，券商收入也受影響。
數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，九成上市券商營(yíng)收、凈利潤(rùn)同比下降。
天風(fēng)證券今年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4635萬(wàn)～5560萬(wàn)，同比下降83.14%～85.95%。公司稱，雖然2022年二季度公司盈利水平環(huán)比一季度明顯增長(zhǎng)，但整體受累于一季度業(yè)績(jī)降幅較大，公司上半年累計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)與去年同期相比仍明顯減少。
“本期，公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入處于穩(wěn)中有升狀態(tài)?！碧祜L(fēng)證券表示。
此外，還有部分公司業(yè)績(jī)受監(jiān)管處罰影響。
錦龍股份上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-2.21億元至-2.25億元，同比下降16200%～16500%。對(duì)于這一業(yè)績(jī)表現(xiàn)，該公司稱，此前證券監(jiān)管部門對(duì)公司控股子公司中山證券采取了限制部分業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)管措施，受此影響，報(bào)告期內(nèi)中山證券投資銀行業(yè)務(wù)收入下降較大。
另外，受宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)政策影響，中山證券部分持倉(cāng)地產(chǎn)債券估值下跌，公允價(jià)值變動(dòng)出現(xiàn)損失。
數(shù)據(jù)顯示，中山證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.44億元，凈利潤(rùn)-1.73億元。東莞證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.32億元，凈利潤(rùn)4.47億元。