作者：祝嫣然
近日，多家上市鋼企發(fā)布上半年業(yè)績預(yù)告，利潤出現(xiàn)大幅下降。
年初以來，受國際形勢復(fù)雜嚴(yán)峻、國內(nèi)疫情散點多發(fā)、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈運行不暢等因素影響，鋼材市場呈現(xiàn)“供給減量、需求偏弱、庫存上升、價格下跌、成本上漲、收入減少、利潤下滑”的運行態(tài)勢，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨較大挑戰(zhàn)。
業(yè)內(nèi)分析，隨著鋼企減產(chǎn)對原料需求減弱，進而帶動成本下移，疊加下半年穩(wěn)增長政策預(yù)期，需求回升、供需關(guān)系改善，價格有望震蕩回升，帶動鋼企盈利修復(fù)。
鋼企虧損面加大
日前，鋼鐵央企鞍鋼集團旗下上市企業(yè)鞍鋼股份(000898.SZ)發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2022年上半年歸母凈利潤17億元，同比下降約67.37%。
對于利潤的大幅下滑，鞍鋼股份解釋，上半年焦煤、焦炭、合金等主要原燃材料價格同比大幅上漲，鐵礦石價格仍高位運行，對生產(chǎn)成本沖擊較大。下游端，今年3月以來，受疫情影響，鋼鐵行業(yè)下游需求疲軟，鋼材價格持續(xù)下跌。受到采購端和銷售端雙重影響，鋼廠利潤空間被明顯擠壓。
此外，安陽鋼鐵(600569.SH)預(yù)計凈利潤虧損7.5億到9.5億元，柳鋼股份(601003.SH)預(yù)計凈利潤虧損9.5億元，西寧特鋼(600117.SH)預(yù)計凈利潤虧損4億到6億元。
冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長范鐵軍表示，當(dāng)前行業(yè)發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，主要原因在于受疫情多發(fā)及經(jīng)濟下行壓力較大的影響，房地產(chǎn)、機械、汽車、家電、造船等主要下游用鋼領(lǐng)域和行業(yè)運行低迷，鋼材消費同比下降。
受市場需求較弱的持續(xù)影響，今年4月份以來，鋼材價格持續(xù)快速下降。7月13日，螺紋鋼主力期貨價格跌穿3900元/噸，最低至3857元/噸，與6月10日最高的4834元/噸相比，1個月時間暴跌了近1000元/噸。
從成本端來看，在4、5月份原料價格高位帶動下，整體成本較上年同期明顯上移。蘭格鋼鐵研究中心測算數(shù)據(jù)顯示，上半年蘭格鋼鐵生鐵成本指數(shù)均值為164.2，較上年同期上升2.9%
成本上升、鋼價下降導(dǎo)致鋼企利潤率降低。我的鋼鐵網(wǎng)日前發(fā)布的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，全國247家鋼鐵企業(yè)盈利率由今年3月的83.55%大降至6月下旬的15.15%，下降近70個百分點。
根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，今年1~5月，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤同比下降64.2%；同期，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計的大中型鋼鐵企業(yè)噸鋼利潤同比下滑46.84%，虧損面達到23.91%，其中5月份虧損面達到31.52%，而且呈現(xiàn)加劇的態(tài)勢。
鋼鐵第一大省河北公布的《2022年5月份全省分行業(yè)規(guī)模以上工業(yè)主要經(jīng)濟效益指標(biāo)》顯示，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)168家企業(yè)虧損，虧損額達65.6億元，同比增加568.6%。
隨著虧損幅度加大，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)積極性明顯下降。國家統(tǒng)計局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1~6月，中國粗鋼產(chǎn)量52688萬噸，同比下降6.5%；鋼材產(chǎn)量66714萬噸，同比下降4.6%。6月，中國粗鋼產(chǎn)量9073萬噸，同比下降3.3%。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國清分析，下半年鋼鐵產(chǎn)量預(yù)計將呈現(xiàn)環(huán)比下降、同比回升特征，從當(dāng)前粗鋼壓減政策的導(dǎo)向來看，如果按照全年粗鋼產(chǎn)量減量1000萬噸測算，預(yù)計下半年粗鋼日均產(chǎn)量將在270萬噸左右，對比上年同期(255.1萬噸)將增加15萬噸左右；如果減量幅度減少，則增幅更為明顯。
下半年鋼企盈利有望好轉(zhuǎn)
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會日前召開二季度部分鋼鐵企業(yè)經(jīng)濟運行座談視頻會議。企業(yè)代表認(rèn)為，目前全球通脹壓力持續(xù)攀升，國際大宗商品市場波動加劇，鐵礦石價格高位運行，特別是焦煤、焦炭等價格大幅上漲，對鋼鐵生產(chǎn)成本的沖擊較大，鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營難度進一步加大。
中鋼協(xié)指出，在國家穩(wěn)增長的目標(biāo)下，隨著疫情防控政策調(diào)整和復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進，鋼材需求將逐步釋放，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)力將對鋼鐵需求產(chǎn)生一定的拉動作用。但由于適逢消費淡季，且房地產(chǎn)、家電等主要用鋼行業(yè)消費恢復(fù)仍有不確定性，鋼材需求改善或?qū)⒉患邦A(yù)期，鋼材價格水平有望跟隨需求有效釋放震蕩上行。
今年以來，國家穩(wěn)增長政策不斷發(fā)力，一攬子政策措施落地見效，著力穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤。專項債提前下達使用，財政、貨幣靠前發(fā)力，擴投資、促消費、穩(wěn)地產(chǎn)同步加力，全方位支持實體經(jīng)濟，國內(nèi)經(jīng)濟有望在下半年逐漸轉(zhuǎn)暖，帶動下游需求特別是基建、汽車、家電、工程機械等用鋼需求逐步恢復(fù)。
王國清認(rèn)為，目前鋼鐵市場價格已經(jīng)跌至2020年12月份以來新低，當(dāng)前市場在季節(jié)性和國外加息周期影響下，市場信心受挫，短期市場仍將弱勢運行。但隨著穩(wěn)增長效應(yīng)加快顯現(xiàn)，季節(jié)性影響逐步轉(zhuǎn)弱，預(yù)計下半年國內(nèi)鋼材市場將呈現(xiàn)底部震蕩回升的局面。
“隨著鋼企減產(chǎn)，下半年供給環(huán)比減量對鐵礦石、焦炭原料需求會有減弱，進而帶動成本下移，疊加下半年穩(wěn)增長政策預(yù)期，需求環(huán)比回升、供需關(guān)系趨于改善，價格有望震蕩回升，帶動盈利有望獲得恢復(fù)?！蓖鯂逭f。
面對行業(yè)虧損，多家鋼企也積極應(yīng)對、展開自救。比如，中信泰富特鋼指出，將積極應(yīng)對行情變化，一是大力壓降各項費用，提質(zhì)增效；二是進一步發(fā)揮品種結(jié)構(gòu)優(yōu)勢；三是創(chuàng)新驅(qū)動，強化科研支撐；四是持續(xù)提升細(xì)分市場行業(yè)競爭力；五是踐行新發(fā)展理念，推動雙碳工作和數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。
安鋼集團表示，當(dāng)前降成本、提效益是重中之重。要高度重視降成本和提升鋼材平均售價工作，特別是要把降低生鐵成本，作為當(dāng)前第一位的工作。要迅速把鐵前生鐵成本降下來，把高附加值產(chǎn)品比例提上去，提升直供直銷比例，增強安鋼產(chǎn)品成本競爭力和創(chuàng)效能力。
湖南鋼鐵要求，思想上從過“好日子”向“緊日子”“苦日子”快速轉(zhuǎn)變。強化以市場為導(dǎo)向的理念，虧損產(chǎn)品不生產(chǎn)，微利產(chǎn)品要限產(chǎn)。重點推進進口礦、煉焦煤等大宗原燃料互給互補，在維持正常生產(chǎn)的情況下，確保全集團原燃料庫存降至最低。持續(xù)提高生產(chǎn)組織能力，全面降低產(chǎn)成品、半成品庫存等。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會執(zhí)行會長何文波表示，雖然經(jīng)濟總體需求目前仍然偏弱，下游產(chǎn)業(yè)鋼鐵消費水平未達預(yù)期，但在國家正在啟動需求的各項措施中，加大基礎(chǔ)設(shè)施和建設(shè)領(lǐng)域投資的預(yù)期效果相對其他領(lǐng)域更加現(xiàn)實，鋼鐵相對需求在現(xiàn)在的基礎(chǔ)上有望改善。當(dāng)前不僅要關(guān)注需求總量的變化，更要關(guān)注新材料、新基建、新領(lǐng)域、新業(yè)態(tài)等消費結(jié)構(gòu)的新變化，減量中有增量，要密切關(guān)注。
何文波強調(diào)，展望下半年，困難很多，挑戰(zhàn)很大，但隨著經(jīng)濟整體形勢逐步趨穩(wěn)，各項保增長措施逐步落地，鋼鐵行業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展大局中的作用將得到進一步發(fā)揮，在需求結(jié)構(gòu)調(diào)整中實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級、高質(zhì)量發(fā)展。