連潤(rùn)
商業(yè)銀行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行正進(jìn)一步加快。6月份，商業(yè)銀行共發(fā)行780億元小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，同比增長(zhǎng)逾5成，并創(chuàng)出過(guò)去4個(gè)月新高。
加大對(duì)小微企業(yè)的金融支持是明確的政策要求。業(yè)內(nèi)人士分析，為增強(qiáng)商業(yè)銀行投放普惠小微貸款的能力，多元化信貸資金來(lái)源渠道，下半年，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行仍有較大擴(kuò)容空間。
加快發(fā)行節(jié)奏
小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，是商業(yè)銀行發(fā)行的、募集資金專項(xiàng)用于小微企業(yè)貸款的金融債券。在近年來(lái)商業(yè)銀行發(fā)行的金融債券中，小微企業(yè)專項(xiàng)債已成為主要品種之一。近期，此類債券發(fā)行呈現(xiàn)出節(jié)奏加快、主體多元、成本下降等趨勢(shì)。
6月份，商業(yè)銀行共發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債780億元，創(chuàng)過(guò)去4個(gè)月新高，較去年6月份的507億元增長(zhǎng)53.8%。上半年，商業(yè)銀行成功發(fā)行24只小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，合計(jì)金額2155億元，略少于去年同期的2592億元。
從發(fā)行人來(lái)看，發(fā)行主體多樣，國(guó)有大行、股份制銀行、城商行及農(nóng)商行均有參與。單只債券發(fā)行規(guī)模大是上半年發(fā)行的小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的一大特征，單只發(fā)行規(guī)模在100億元以上的債券共9只，規(guī)模合計(jì)1750億元，占上半年發(fā)行總規(guī)模的80%。其中，光大銀行以400億元的發(fā)行規(guī)模排名第一，中國(guó)銀行以350億元的發(fā)行規(guī)模緊隨其后。
此外，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行票面利率出現(xiàn)趨勢(shì)性下行。Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年發(fā)行的24只小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，票面利率平均值為2.97%，明顯低于去年同期的3.51%。
加大對(duì)小微企業(yè)金融支持
對(duì)于近期小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行提速的現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士分析，這體現(xiàn)了金融部門正加大對(duì)小微企業(yè)的金融支持力度。
“小微企業(yè)‘融資難’‘融資貴’的問(wèn)題長(zhǎng)期以來(lái)受到重點(diǎn)關(guān)注，受疫情影響，小微企業(yè)面臨的困難有所加大，亟需金融機(jī)構(gòu)的幫扶。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，加快發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，有望成為解決這一問(wèn)題的重要抓手。通過(guò)嚴(yán)格規(guī)范募集資金使用管理，此類債券將促進(jìn)商業(yè)銀行增加對(duì)小微企業(yè)的信貸投放。
人民銀行5月26日印發(fā)的《關(guān)于推動(dòng)建立金融服務(wù)小微企業(yè)敢貸愿貸能貸會(huì)貸長(zhǎng)效機(jī)制的通知》提出，加大小微企業(yè)金融債券、資本補(bǔ)充債發(fā)行力度，積極開展信貸資產(chǎn)證券化，拓寬多元化信貸資金來(lái)源渠道。
業(yè)內(nèi)人士表示，一方面，發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債可為商業(yè)銀行籌集長(zhǎng)期穩(wěn)定的低成本資金，擴(kuò)大負(fù)債資金來(lái)源，增強(qiáng)信貸投放能力；另一方面，普惠小微企業(yè)貸款不良率容忍度相對(duì)較高，有助于破除銀行信貸人員發(fā)放小微企業(yè)貸款的畏難情緒，幫助建立敢貸、能貸和愿貸的長(zhǎng)效機(jī)制。
全年發(fā)行規(guī)?？捎^
為落實(shí)加大普惠小微貸款支持力度的政策部署，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，年內(nèi)小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行還有較大提升空間。
5月5日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確提出，今年國(guó)有大型銀行新增普惠小微貸款1.6萬(wàn)億元。當(dāng)月，國(guó)務(wù)院印發(fā)的《扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)的一攬子政策措施》進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，加大普惠小微貸款支持力度。將普惠小微貸款支持工具的資金支持比例由1%提高至2%。一系列政策舉措，釋放出持續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)政策扶持特別是金融扶持的強(qiáng)烈信號(hào)。
業(yè)內(nèi)人士稱，當(dāng)前貨幣條件較寬松，商業(yè)銀行可用于小微企業(yè)信貸投放的資金充裕，同時(shí)，人民銀行提供的支農(nóng)支小再貸款、普惠小微貸款支持工具更具成本優(yōu)勢(shì)?！翱梢灶A(yù)期，未來(lái)一段時(shí)間，商業(yè)銀行發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的熱情仍會(huì)較高。”
“在有關(guān)方面持續(xù)推動(dòng)下，預(yù)計(jì)下半年小微企業(yè)專項(xiàng)金融債將繼續(xù)擴(kuò)容?！泵髅黝A(yù)測(cè)，今年全年小微企業(yè)專項(xiàng)金融債發(fā)行規(guī)模超過(guò)2020年的發(fā)行高峰應(yīng)該是大概率事件。